Investimentos Alternativos em Real Estate nos Estados Unidos

Descubra outros tipos de imóveis que fogem do padrão e podem render retornos atraentes em certos mercados.

Quando se fala em investir em imóveis nos Estados Unidos, o pensamento mais comum recai sobre as tradicionais single-family homes — as casas unifamiliares compradas para aluguel. Embora essa seja uma forma legítima e consolidada de gerar renda, o mercado americano oferece diversas alternativas mais sofisticadas, com perfis de retorno e risco variados, que podem se adequar melhor a diferentes tipos de investidores, especialmente aqueles com capital mais robusto e visão estratégica.

Se você busca diversificação, proteção contra inflação, geração de fluxo de caixa consistente e valorização de longo prazo, vale a pena conhecer outros tipos de ativos imobiliários que fogem do padrão — mas que têm se mostrado extremamente lucrativos em diversos mercados dos Estados Unidos.

1. Real Estate Investment Trusts (REITs)

Os REITs são fundos imobiliários listados em bolsa que permitem ao investidor ter exposição ao mercado imobiliário sem a necessidade de comprar um imóvel diretamente. Eles funcionam como um "condomínio de investimentos", onde diversos investidores aportam capital para compor uma carteira de ativos que pode incluir desde galpões logísticos até edifícios comerciais e fazendas.

Além da diversificação e liquidez, os REITs distribuem dividendos com frequência, tornando-se uma excelente opção para quem busca rendimento passivo com exposição ao mercado imobiliário.

2. Storage Units

Os galpões de self-storage — depósitos individuais alugados por pessoas físicas ou empresas — são um segmento em franca expansão nos EUA. Com a alta rotatividade de pessoas, aumento do consumo e falta de espaço em grandes centros urbanos, a demanda por armazenagem temporária cresce continuamente.

Além disso, esse tipo de ativo possui baixo custo operacional e é considerado resistente a crises econômicas, já que mesmo em períodos de recessão, as pessoas continuam precisando guardar seus bens temporariamente.

3. Senior Housing

A população americana está envelhecendo rapidamente, e isso tem impulsionado a demanda por moradias assistidas e comunidades especializadas para a terceira idade. O segmento de senior housing une características de imóveis residenciais com componentes operacionais e de cuidado, oferecendo retorno acima da média para investidores que compreendem sua dinâmica.

Esse tipo de investimento combina fluxo de caixa previsível, valorização constante e resiliência, especialmente em mercados com alta concentração de idosos e aposentados, como Flórida, Arizona e Califórnia.

4. Vacant Residential Lots

Terrenos residenciais vazios são uma alternativa interessante para quem deseja investir com baixo custo de manutenção. Esses lotes geralmente possuem IPTU reduzido, não exigem seguro e não sofrem com desgaste físico.

O investidor pode manter o terreno para valorização futura ou revendê-lo a construtoras e incorporadoras. Esse tipo de investimento é comum em áreas em expansão urbana, onde a demanda por moradia está em crescimento.

5. Data Centers

Com a crescente digitalização da economia e o aumento exponencial do consumo de dados, os data centers tornaram-se ativos estratégicos no portfólio de investidores institucionais. Esses imóveis são estruturas altamente técnicas que abrigam servidores, cabos e equipamentos de processamento de dados para empresas de tecnologia, bancos, e-commerces e plataformas de streaming.

Eles oferecem contratos de locação de longo prazo, baixo turnover de inquilinos e alta rentabilidade em áreas com demanda por conectividade e infraestrutura digital. É uma classe de ativo em expansão acelerada, com forte suporte de fundos e REITs especializados.

6. Commercial Real Estate

Os imóveis comerciais — como prédios de escritórios, centros de varejo, galpões logísticos e indústrias — oferecem benefícios significativos. Um dos principais atrativos são os contratos de locação mais longos (de 3 a 10 anos), que proporcionam previsibilidade e estabilidade no fluxo de caixa.

Outro destaque são os contratos Triple Net Lease, nos quais o inquilino é responsável pelos custos de manutenção, impostos e seguros. Isso reduz drasticamente as obrigações do proprietário, aumentando a margem de lucro.

Em áreas com crescimento econômico e alta demanda, esses ativos também apresentam bom potencial de valorização. A grande tendência no segmento são os empreendimentos mixed-use, que combinam galpões, varejo e escritórios em uma mesma estrutura — especialmente em zonas urbanas e logísticas. Esse modelo oferece flexibilidade de uso e maior resiliência a ciclos econômicos.

7. Condo Investments / Airbnb Properties

Comprar apartamentos (condos) em regiões turísticas ou urbanas movimentadas e alugá-los por temporada através de plataformas como o Airbnb tem se mostrado altamente lucrativo. A alta rotatividade, combinada com diárias mais elevadas em áreas premium, garante boa rentabilidade.

Além disso, muitos desses empreendimentos contam com associações de moradores (HOAs) que cuidam da manutenção das áreas comuns, reduzindo a carga operacional do investidor. Outro diferencial é o uso pessoal do imóvel quando não estiver alugado — um modelo que combina investimento com qualidade de vida.

8. Multi-Family

Os imóveis multifamiliares — edifícios residenciais com várias unidades alugadas — são uma das classes mais cobiçadas do real estate americano. Investidores experientes valorizam o fluxo de caixa recorrente, a escala operacional e o potencial de valorização em mercados urbanos consolidados.

Nos últimos anos, esses ativos vêm ganhando atenção especial de bilionários, fundos institucionais e investidores ultra high net worth devido à sua resiliência, capacidade de gerar renda mesmo em tempos incertos, e valorização nas grandes metrópoles. A tendência atual é integrar espaços residenciais com áreas comerciais, criando verdadeiros hubs urbanos de moradia e trabalho — especialmente em cidades como Nova York, Miami, Austin e Los Angeles.

Onde Estão as Melhores Oportunidades?

O mercado imobiliário americano vai muito além das single-family homes. Para investidores sofisticados, as melhores oportunidades estão nos ativos comerciais mixed-use, que unem galpões logísticos, escritórios e varejo leve em localizações estratégicas. Esses imóveis oferecem resiliência, múltiplas fontes de renda e valorização de longo prazo.

Já para clientes com grande capital disponível, como ultra high net worth individuals e fundos internacionais, os empreendimentos multifamiliares em grandes centros urbanos representam uma das melhores formas de investir com escala, fluxo de caixa previsível e potencial de apreciação significativo.

Além disso, nichos como senior housing e data centers mostram-se cada vez mais atrativos, respondendo a tendências demográficas e tecnológicas profundas que devem se manter relevantes nas próximas décadas.

Investir com estratégia em real estate alternativo é uma forma de diversificar, proteger o patrimônio e, ao mesmo tempo, capturar tendências de um mercado em constante transformação.